2024年4月20日更新:比特幣完成減半
今(20)日早上8:09,比特幣(BTC)成功完成第四次減半,未來區塊獎勵也將從6.25枚比特幣減至3.125枚。在比特幣減半後,比特幣價格約落在63,900美元,而目前則在6.4萬美元上下震盪,截至文章發稿前,比特幣價為64,046美元。
根據區塊鏈瀏覽器Mempool顯示,最後一個6.25 BTC獎勵的區塊,也就是第839,999區塊,是由SBI Crypto挖出,而第一個獲得減半後獎勵的區塊,則是由礦池ViaBTC挖出。
四年一次的盛事!比特幣「減半」是什麼?
比特幣(BTC)在今年3月飆破73,000美元(約為新台幣219萬元)的歷史新高,預計今年4月即將到來的「比特幣減半」(the Halving)事件,更會對比特幣的價值、挖礦者的收益,以及整個加密貨幣市場產生深遠的影響。
「比特幣減半」的意思是,大約每隔四年,礦工可以獲得的比特幣獎勵數量就會「減半」,這項規則被寫在程式碼中,無法被修改,目的是為了有效控制釋出新幣的速度以及稀缺性,截至目前已經發生過三次減半,四月登場的會是第四次。
比特幣之父中本聰(Satoshi Nakamoto)在2008年發表《比特幣白皮書》時,就將比特幣設有2100萬枚的上限。在比特幣區塊鏈網路上,負責驗證交易的人稱為「礦工」,完成任務後可以獲得比特幣作為獎勵,這過程稱為「挖礦」。
當市場上流通的比特幣數量達到2100萬時,挖礦和減半就會結束,依照目前的規律計算,大概在2140年時,就不會再有「減半事件」了。
由於「減半」會讓流入市場的比特幣減少,進而提高還沒開採的比特幣價值,因此每次比特幣減半後的6個月到18個月,比特幣的幣價都會大幅成長,為加密貨幣市場帶來一波牛市。
也因此,不只是礦工會受到影響,投資人也都密切關注比特幣減半的後續。
比特幣減半,對礦工的影響有哪些?
從2009年比特幣誕生至今,已經出現了3次減半,分別發生在2012年、2016年和2020年。再加上今年4月上路的第4次減半, 比特幣的挖礦獎勵從最初50顆比特幣,一路下滑至剩下3.125顆。
影響一:挖礦沒賺頭?未來礦工生存的兩大方向
比特幣研究員陳伯韋指出,獎勵減半對礦工來說,其實是一個很大的打擊。2013年也有相關論文認為,比特幣的經濟模型,實際上無法支撐未來持續運作, 因為挖出區塊獲得的獎勵,根本不夠支付礦工付出的成本,未來挖礦的礦工數量也就會越來越少。
在這樣的情況下,比特幣的未來發展將有2種可能性。
第一種情況,由於比特幣交易手續費用,是礦工的重要收入來源,如果比特幣加速普及,愈來愈多人投入使用比特幣,也會提高交易手續費,就算挖礦變得再難,礦工也能持續生存。
第二種情況,是比特幣的幣價因為稀缺性而大幅上漲。假設減半後,比特幣的幣價飆漲,一顆比特幣價值變成過去價值的2倍甚至以上,那麼挖礦對礦工來說,還是有機會回本。
影響二:應用轉移至Layer2,迎接健康的區塊鏈環境
不過,隨著越來越多人進入比特幣區塊鏈的世界,交易的手續費會上升、速度也會因為人太多而變慢。
Layer2(拓展現有區塊鏈的既有問題)的出現,可以有效提升使用者體驗,因此陳伯韋認為, 比特幣區塊鏈未來的最終樣貌,會走向一個穩定平衡,比特幣的投資在Layer1上進行,應用則會移去Layer2。
當比特幣Layer2生態系蓬勃發展起來,大批用戶湧入後,Layer1網路的交易手續費因而大幅上漲。到時候只靠交易手續費,就能穩定餵飽礦工,那麼才會形成一個真正健康的區塊鏈環境,而到時候減半事件也就不再會是問題了。
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這一次減半,幣價還會再漲多少?
對投資人來說,過去3次的減半事件,的確都帶動比特幣上漲或進入牛市。但這一次,跟過去有些不同。
最大的改變,是美國在今年1月初正式批准比特幣現貨ETF,民眾可以直接在證券交易所購買追蹤比特幣現貨價格的基金,而不需要另外開設Web3世界的錢包。
過去幣圈總說「減半後牛市才開始」,從過去歷史數據來看,牛市階段大約落在14至18個月,目前約處於牛市剛開端的早期階段。 由於這次美國比特幣現貨ETF,吸引了更多投資者進入,因此也更難預測這波牛市的最高點或終結點。
紅樓資本共同創辦人楊曜陽表示,比特幣ETF在確立比特幣合法化地位的同時,也會帶進來更多「機構的錢」,而這類資金的一大特點,就是反應速度比較慢。
楊曜陽舉例,假設今天突然發生一個大事件,和幣圈投資人相比,ETF的投資者的投資習慣比較不會即時買進或賣出。因此一個禮拜暴漲50%、一個禮拜瞬間跌50%這類極端的狀況,未來很可能會更少出現,因為市場的背後有ETF扮演基礎資金的支撐。
觀察指標:「比特幣ETF」會帶來多少錢?
「比特幣ETF」會帶來多少錢,將是本次減半的重點觀察指標。
在熊市期間,堅持每日定期定額購買比特幣的加密貨幣律師林紘宇表示,「我很看好這一次的市場周期,會和過去前3次減半一樣,出現價格跳升的狀況。」
比特幣信仰者,往往將比特幣視為一種對中央機構和傳統金融體系的挑戰,並且有著一定程度的信心,而非只是追求短期利益;但一般投資者可能更注重比特幣的投資回報。
既然如此,就有俗話派上用場的空間:投資有賺有賠,請視個人風險承受度而定。
核稿編輯:高敬原、陳君毅